在私募界，宏观策略逐渐成为显学，这与近一年来资本市场的剧烈震荡有着密切关系。实际上，在成熟市场，对冲基金发展的鼎盛与辉煌是由宏观策略成就的。在我国，宏观策略或将是未来发展的重要方向。
宏观策略重要性显现
2016年上半年，股市在遭遇了股灾3.0后陷入横盘整理，而期市则出现了数年未有的集体上涨行情。在此背景下，今年上半年各投资策略的业绩表现出了明显的分化。
目前全市场存续中的私募证券基金共有28300只，在今年上半年持续公布业绩的8780只产品中，平均收益为-5.66%。受大宗商品的集体反弹影响，管理期货、宏观策略在上半年盈利表现最好，分别上涨5.68%、4.91%。今年上半年市场趋势较为明显，波动也较大，特别是5月、6月份市场出现了较为极端的上涨下跌行情，超预期的波动对公司的风险控制提出了巨大的挑战。
此前一直默默无闻的创势翔在2013年和2014年突然爆红，正是因为其发行的第一只产品“粤财信托-创势翔1号”连续两年荣登私募排行榜冠军。然而时过境迁，此次豪赌重组踩雷，让创势翔在该股上的2亿多元投资损失惨重。所以，私募所固有的单一投资风格让投资充满风险。
宏观策略是必然选择
经济进入转型的新常态，整体来讲全社会的投资回报率都在降低，这是实体经济层面的降低，那么必将逐渐反映在金融产品的投资回报率降低上。在此背景下，作为私募投资人，很重要的一点是做好资产配置的决策。
据分析，在传统的股票和债券投资组合中加入15%或更多的CTA基金，可以显著降低投资组合的风险和提高投资组合的收益。另外，芝加哥商业交易所(CME)也有报告结果显示，在规模及风险相同的前提下，包含20%的CTA管理期货投资策略的股票和债券投资组合，比未含管理期货的投资组合的收益要高50%。这就是所谓的宏观策略。跨市场、多品种、多种工具组合，寻找价值洼地，以实现低风险、高收益，这也正是宏观策略对冲基金的核心所在.。
随着港股通及国际金融市场的进一步开放，跨市场、多品种、多种工具组合的范围更广、盈利的机会更多、宏观策略基金的舞台会更大。因而业界预测，在中国，宏观对冲将是未来发展极为广阔的一类策略。
