私募基金投资运作有哪些基本构成?
根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》(以下简称办法)的规定,主要有基金合同、基金托管、投资管理、禁止行为、信息披露和信息报送等六要素:
(一)基金合同。募集私募证券基金,应当制定并签订基金合同、公司章程或者合伙协议(以下统称基金合同)。基金合同应当符合《证券投资基金法》第九十三条和九十四条规定的必备内容。募集其他种类私募基金,基金合同也应当参照《证券投资基金法》的相关规定,明确规定各方当事人的权利、义务和相关事宜。
(二)基金托管。除基金合同另有约定外,私募基金应当由基金托管人托管;基金合同约定私募基金不进行托管的,应当在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。
(三)投资管理。同一私募基金管理人管理不同类别私募基金的,应当坚持专业化管理原则;管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的,应当建立防范利益输送和利益冲突的机制。
(四)禁止行为。私募基金管理人等相关机构及其从业人员从事私募基金业务,不得有下列九种行为:
1.将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动;注1
2.不公平地对待其管理的不同基金财产;注2
3.利用基金财产或者职务之便,为本人或者投资者以外的人牟取利益,进行利益输送;注3
4.侵占、挪用基金财产;
5.泄露因职务便利获取的未公开信息,利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动;
6.从事损害基金财产和投资者利益的投资活动;
7.玩忽职守,不按照规定履行职责;
8.从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动;
9.法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。
(五)信息披露。私募基金管理人、私募基金托管人应当按照合同约定,如实向投资者披露基金投资、资产负债、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬、可能存在的利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息,不得隐瞒或者提供虚假信息。
(六)信息报送。私募基金管理人应当根据中国证券投资基金业协会(以下简称“基金业协会”)的规定,及时填报并定期更新管理人及其从业人员的有关信息、所管理私募基金的投资运作情况和杠杆运用情况,保证所填报内容真实、准确、完整。发生重大事项的,应当在10个工作日内向基金业协会报告,并应当在规定时间内向基金业协会报送年度财务报告和所管理私募基金年度投资运作基本情况。